은행업에 관한 멍거

“은행업은 매우 독특한 사업이다. 어리석은 짓을 하고 싶은 유혹이 대부분의 다른 사업보다 은행업에서 훨씬 크다. 은행업에는 더 먼 미래를 위해 정말 감수해서는 안 될 위험을 감수함으로써 당장의 미래를 좋아 보이게 만드는 방법이 너무나 많다.”

“대차대조표에 이런 항목이 있다고 상상해 보라. ‘자산 — 손을 대기 전까지는 멀쩡함.’”

파생상품 장부에 숨어 있는 위험에 관하여.

“어느 대형 기관이든 그 지적·도덕적 수준을 가늠하는 좋은 리트머스 시험은 이렇게 묻는 것이라고 생각한다. ‘귀사의 파생상품 장부를 정말로 이해하고 있습니까?’ 그렇다고 답하는 사람은 미쳤거나 거짓말을 하고 있는 것이다.”

“경영진이 얼마나 영민한지에 대한 감각 없이 은행을 인수할 수 있는 사람은 없다고 생각한다. 은행업은 실제로는 벌고 있지도 않은 큰 숫자를 보고하면서 스스로를 속이기 쉬운 분야다. 투자자에게는 매우 위험한 곳이다.”

거친 구어체 녹취록을 가볍게 다듬었다.

“미국 전역에서 사람들이 문제가 생기기 시작하면 그것을 감추고 회계 기법으로 덮어 버린다. 그것은 우리의 방식이 아니다. 우리는 문제를 직접 마주하는 것을 선호한다.”

“오랫동안 일정한 방식으로 일을 해 온 나이 든 사람들이 이제 모기잡이 같은 기준을 상대해야 하게 됐다. 그들은 모기를 어떻게 잡는지는 안다. 다만 각다귀는 감당하지 못할 뿐이다.”

FTX 붕괴 이후의 금융 규제 당국에 관하여.

“진짜 카지노를 운영할 수 있는데 왜 변장한 카지노를 운영하겠는가?”

한 기록자의 의역에서 옮김. 파생상품 ‘카지노’를 운영하는 은행에 관하여.