במילותיו שלו
מאנגר על הימנעות מטיפשות
41 ציטוטים ממקור מתועד. כל הנושאים
״מדהים כמה יתרון ארוך-טווח אנשים כמונו השיגו מתוך ניסיון לא להיות טיפשים באופן עקבי, במקום ניסיון להיות חכמים מאוד.״
״מדהים כמה יתרון ארוך-טווח אנשים כמונו השיגו מתוך ניסיון לא להיות טיפשים באופן עקבי, במקום ניסיון להיות חכמים מאוד. מן הסתם יש איזו חוכמה באמרה העממית: 'דווקא השחיינים החזקים הם שטובעים.'״
הנוסח המורחב כפי שהודפס באלמאנאק; המשפט הראשון הוא הליבה המצוטטת ביותר.
״יש רק שלוש דרכים שבהן אדם חכם יכול לפשוט רגל: אלכוהול, נשים ומינוף.״
באפט ייחס שורה זו פעמים רבות למאנגר; אין הקלטה ראשונית יחידה המקבעת את ההזדמנות המדויקת.
״קשה מאוד להשקיע כסף היטב, ולדעתי כמעט בלתי אפשרי לעשות זאת פעם אחר פעם אחר פעם בהון סיכון. חלק מהעסקאות נעשות כה לוהטות, ועליך להחליט כה מהר, עד שכולכם פשוט מעין מהמרים.״
״מדהים כמה יתרון ארוך-טווח אנשים כמונו השיגו מתוך ניסיון לא להיות טיפשים באופן עקבי, במקום ניסיון להיות חכמים מאוד. אנשים מנסים להיות חכמים — כל מה שאני מנסה לעשות הוא לא להיות אידיוט, אבל זה קשה יותר ממה שרוב האנשים חושבים.״
״אנחנו משתדלים יותר להרוויח מתוך זכירה תמידית של המובן מאליו מאשר מתוך תפיסת הנסתר.״
מתוך מכתב היו״ר של מאנגר בווסקו; הוא קודם מיד לשורה המפורסמת על ״לא להיות טיפשים באופן עקבי.״
״חיקוי העדר מזמין נסיגה לממוצע (ביצועים בינוניים בלבד).״
״אם הייתי צריך לנקוב בגורם אחד ששולט בהחלטות הגרועות של בני אדם, זה היה מה שאני מכנה הכחשה. אם האמת לא נעימה דיה, מוחם מתעתע בהם והם חושבים שזה לא באמת קורה.״
נוקה קלות ממילת קישור דבורה; מתוך תשובתו ב-2023 על אילו הטיות גורמות לנזק הרב ביותר.
״הרבה מההצלחה בחיים ובעסקים נובעת מהידיעה ממה ברצונך להימנע: מוות בטרם עת, נישואים גרועים וכדומה.״
מתוך הערותיו בזמן אמת של ויטני טילסון (חלקן פרפרזה), כך שהניסוח משוער.
״אישית, הגעתי למצב שבו אני משתמש כעת במעין ניתוח דו-מסלולי. ראשית, מהם הגורמים השולטים באמת באינטרסים המעורבים, בשיקול רציונלי? ושנית, מהן ההשפעות התת-מודעות שבהן המוח, ברמה התת-מודעת, עושה את הדברים הללו באופן אוטומטי — שברובם הם מועילים, אך לעיתים קרובות פועלים בצורה לקויה.״
”למה שתסכן את מה שיש לך ושאתה זקוק לו, כדי להשיג מה שאין לך ואינך זקוק לו? טיפשות אמיתית.“
על מרווח ומינוף — הוא הקדים בכך ש‚כשאתה כבר עשיר, זה מטורף.‘
”הימנע מטירוף בכל מחיר. טירוף נפוץ הרבה יותר משנדמה לך. קל מאוד להחליק לתוך טירוף. פשוט הימנע ממנו, הימנע ממנו, הימנע ממנו.“
”נמנעתי מהדרכים הסטנדרטיות להיכשל. … המשחק שלי בחיים תמיד היה להימנע מכל הדרכים הסטנדרטיות להיכשל. תלמד אותי את הדרך הלא נכונה לשחק פוקר, ואני אימנע ממנה.“
שלוש נקודות מחליפות מילת קישור; שום מילה אחרת לא שונתה.
”אל תחיה את חייך באופן שבו יום רע אחד יכול להרוג אותך.“
”כאן הייתי אומר שאם התחזיות שלנו היו מעט טובות יותר משל אחרים, זה משום שהשתדלנו לעשות פחות מהן.“
”יש לנו אנשים שאינם יודעים דבר על מניות, ומקבלים ייעוץ ממתווכי בורסה שיודעים אף פחות.“
”דבר נחמד אחד בלעשות משהו טיפשי, אם אתה חכם, הוא שלא תעשה אותו שוב.“
”התמכרות יכולה לקרות לכל אחד מאיתנו, דרך תהליך עדין שבו כבלי ההידרדרות קלים מכדי שיורגשו, עד שהם חזקים מכדי שאפשר יהיה לנתקם.“
הגרסה האישית שלו לפתגם ‚כבלי ההרגל, קלים מכדי שיורגשו עד שהם חזקים מכדי שאפשר לנתקם‘ (בעקבות סמואל ג‘ונסון).
”אם יש לך רק מודל אחד או שניים [מודלים] שאתה משתמש בהם, טבעה של הפסיכולוגיה האנושית הוא כזה שתעוות את המציאות כדי שתתאים למודלים שלך, או לכל הפחות תחשוב שהיא מתאימה.“
‚[מודלים]‘ הוספה לשם הבהירות; ניסוחו המדויק הוא ‚אחד או שניים שאתה משתמש בהם.‘
”חשבתי על האנלוגיה העסקית האהובה עליי — העכבר שאומר, ‚תנו לי לצאת מהמלכודת, החלטתי שאני לא רוצה את הגבינה.‘ יש מיליון מלכודות עסקיות. אתה יכול להתרשל, אתה יכול להפוך לאלכוהוליסט, אתה יכול ללקות במגלומניה, אתה יכול לא להבין את מגבלותיך שלך. יש מיליון דרכים לקלקל את זה.“
האנלוגיה שלו על ‚העכבר והמלכודת‘ לריבוי הדרכים להרוס עסק.
”אתה קורא לאדם מנהל הסיכונים הראשי, אבל לעיתים קרובות הוא מתפקד כבחור שגורם לך להרגיש טוב בזמן שאתה עושה דברים טיפשיים.“
על ניהול הסיכונים של הבנקים הגדולים לאחר משבר 2008.
”אם יש לך בורות שקל להסיר ואתה משמר אותה, זה מבזה. אני לא חושב שזו סתם טעות או חוסר חריצות. אני חושב שזה מבזה להישאר טיפש יותר ממה שאתה מוכרח להיות, וזו האתיקה שלי.“
הוא כינה את ברקשייר ‚מקדש של רציונליות.‘
”החיים המודרניים יוצרים בירוקרטיה מצליחה, ובירוקרטיה מצליחה מולידה כישלון וטיפשות. כיצד ייתכן אחרת? זהו המתח הגדול של החיים המודרניים.“
הוא כינה זאת ‚הטרגדיה הגדולה של החיים המודרניים.‘
”תארו לעצמכם כמה מרענן היה ישיבת דירקטוריון אילו ישבו ואמרו, ‚וכעת נקדיש שלוש שעות לבחינת כל הטעויות הטיפשיות שלנו וכמה הפסדנו.‘“
”הגישה שלי כשמשהו גדול ומסוכן היא להישאר רחוק ממנו מאוד. אנשים אחרים רוצים להתקרב כמה שאפשר בלי להיכנס פנימה. זה מסובך מדי בשבילי. אם יש מערבולת גדולה בנהר, אני נשאר רחוק ממנה מאוד.“
שני קטעים על אותה הנקודה מחוברים יחד; הניסוח מדויק, הרצף משוער.
”אנשים אחרים מנסים להיות חכמים; כל מה שאני מנסה להיות זה לא-אידיוטי.“
”זה ממש מטורף, אם אתה נוח ובטוח, להשתמש במינוף. הערך השולי של השגת מעט תשואה נוספת אינו גדול כל כך.“
”כשאנשים משתמשים במונח ‚שכל ישר‘, מה שהם מתכוונים אליו הוא שכל שאינו ישר. כי המצב האנושי הסטנדרטי הוא בורות וטיפשות.“
”בהנדסה, לאנשים יש מרווח ביטחון גדול. אבל בעולם הפיננסי, לאנשים לא אכפת בכלל מביטחון. הם נותנים לזה לתפוח ולתפוח ולתפוח. זה נעזר בחשבונאות כוזבת.“
מתוך רשימותיו של טילסון מ-2003 (כמעט מילה במילה, לא תמליל רשמי).
”אנשים תמיד אומרים לברקשייר, ‚למה אתם לא רושמים הרבה יותר נפח ביחס להון? כולם עושים את זה.‘ … אבל אז מישהו אחר נכנס ושואל, ‚למה כולם נהרגו בשנה שעברה חוץ מכם?‘ אולי השאלות קשורות. כדי לסיים ראשון, קודם כול צריך לסיים.“
הוא מיישם את אמרת המרוצים הישנה ‚כדי לסיים ראשון, קודם כול צריך לסיים.‘
”אנשים חכמים וחרוצים אינם פטורים מאסונות מקצועיים הנובעים מביטחון יתר. לעיתים קרובות הם פשוט עולים על שרטון במסעות הקשים יותר שהם בוחרים, בהסתמכם על הערכתם העצמית שיש להם כישרונות ושיטות עדיפים.“
”היה לנו די שכל ישר, כשמשהו עבד טוב מאוד, להמשיך לעשות אותו. הייתי אומר שאנחנו מדגימים את מה שאפשר לכנות האלגוריתם היסודי של החיים — חזור על מה שעובד.“
הוא ייחס את ‚חזור על מה שעובד‘ ללי קואן יו.
”הבנו מוקדם מאוד שאנשים חכמים מאוד עושים דברים טיפשיים מאוד, ורצינו לדעת למה ומי, כדי שנוכל להימנע מהם.“
השנה/האירוע לא הוצמדו לתמליל.
”אינך צריך חוכמה מושלמת כדי להתעשר מאוד. כל מה שעליך לעשות זה שתהיה לך מעט יותר מאשר לאחרים, בממוצע, לאורך זמן רב.“
”מה שהיה דרוש לי כדי להתקדם זה להתחרות מול אידיוטים, ולמרבה המזל יש היצע גדול שלהם.“
על מציאת מעגל הכשירות שלך; מצוטט מאמצע משפט.
”בכל פעם שמישהו מציע לך מקלט מס מכאן והלאה בחיים, עצתי תהיה לא לקנות אותו. למעשה, בכל פעם שמישהו מציע לך משהו עם עמלה גדולה ותשקיף בן 200 עמודים, אל תקנה אותו.“
הוא מכנה זאת ‚הכלל של מאנגר.‘
”מבחינת טעויות עסקיות שראיתי במהלך חיים ארוכים, הייתי אומר שניסיון למזער מסים יותר מדי הוא אחת הסיבות הסטנדרטיות הגדולות לטעויות ממש טיפשיות. וורן ואני אישית לא קודחים בארות נפט. אנחנו משלמים את המסים שלנו.“
”אני לא חושב שאני משתמש בהרבה פיזיקה בפתרון בעיות ההשקעה שלי, אבל מדי פעם זה עוזר לי. מדי פעם איזה טיפש ארור יציע משהו שמפר את חוקי הפיזיקה, ואני תמיד מכבה את מוחי ברגע שאני מבין שהמסכן האומלל לא מבין בפיזיקה כלל.“
”ראוי להתרחק מאוד מכל התנהגות שעלולה להחליק לתלות כימית. אפילו סיכוי קטן לסבול נזק כה גדול ראוי שיימנע.“
”המציאות כואבת מכדי שאפשר לשאתה, ולכן מעוותים את העובדות עד שהן נעשות נסבלות.“
על הכחשה פסיכולוגית.
”שגיאת שיפוט היא כמו אור שמש, היא תמיד תהיה חלק מהעולם.“
מתוך רשימותיו של בודל (זיכרונות, מאומתים).